Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ 8.7% par an sur 4 an(s), ROIC de 6.6% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 3.7%.
Biais fondamental neutre, conviction 4 %. 2 signal(aux) d'alerte actif(s) : Bénéfices peu convertis en trésorerie, Free cash-flow négatif.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 136 Md XOF | 161 Md XOF | 175 Md XOF | 172 Md XOF | 189 Md XOF | +8.7% |
| EBITDA | 16 Md XOF | 17 Md XOF | 23 Md XOF | 18 Md XOF | 22 Md XOF | +8.7% |
| Résultat net (part groupe) | 4 Md XOF | 5 Md XOF | 5 Md XOF | 4 Md XOF | 5 Md XOF | +1.7% |
| BPA | 484 XOF | 534 XOF | 545 XOF | 396 XOF | 518 XOF | +1.7% |
| Marge opérationnelle | 5.0% | 5.1% | 5.4% | 3.9% | 4.8% | |
| Marge nette | 3.2% | 3.0% | 2.8% | 2.1% | 2.5% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
La Société de Distribution d’Eau de Côte d’Ivoire « SODECI » a été créée en 1959 en tant que successeur et filiale de la société française « Saur ». La compagnie a la charge exclusive de production et de distribution de l'eau potable dans les zones urbaines de la Côte d'Ivoire depuis 1987. De même, elle est chargée de maintenir et redimensionner l'assainissement, de contrôler la qualité des effluents industriels de la ville d'Abidjan. La SODECI est liée à l'État de la Côte d'Ivoire par un contrat d’affermage qui a été renouvelé en Octobre 2007 pour une période de 16 ans.
Qualité
Comparez le ROIC au coût des fonds propres pour évaluer la création de valeur.
Solidité
Dette nette rapportée à l'EBITDA et couverture des charges financières.
Cash
Le cash réellement produit après les investissements nécessaires à l'activité.
Dividende 2024
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 452 FCFA, croissance retenue 1.7%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 6 227 FCFA |
| 10.5% | 5 161 FCFA |
| 12.0% | 4 406 FCFA |
Contrôle
2 point(s) à creuser.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
3794 séances retenues, du 02/01/2007 au 31/07/2026.
Base 100 au 02/01/2007. 6 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 23/09/2020. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
6 exercices documentés de 2019 à 2024. Hausse : 4, stable à ±2 % : 0, baisse : 1. Une année absente de la base n'est jamais interprétée comme un dividende nul.
Le cours a progressé plus vite que le BPA, sur 5 exercices publiés. Base 100 à la première publication disponible ; quand sa date est inconnue, un délai de 120 jours est appliqué. Les exercices à BPA négatif ne produisent pas un taux de croissance trompeur.
Sur 3793 séances. Meilleure : +15.6 % le 08/03/2010. Pire : -12.9 % le 31/05/2012.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.