Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ 9.9% par an sur 4 an(s), ROIC de 27.7% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 6.9%.
Biais fondamental haussier fort, conviction 82 %. Appui : création de valeur (roic vs coût des fonds propres), croissance du chiffre d'affaires, croissance du bpa.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 189 Md XOF | 215 Md XOF | 253 Md XOF | 263 Md XOF | 276 Md XOF | +9.9% |
| EBITDA | 98 Md XOF | 169 Md XOF | +14.5% | |||
| Résultat net (part groupe) | 67 Md XOF | 75 Md XOF | 97 Md XOF | 101 Md XOF | 101 Md XOF | +10.7% |
| BPA | 2 168 XOF | 2 398 XOF | 3 125 XOF | 3 254 XOF | 3 258 XOF | +10.7% |
| Marge opérationnelle | 42.6% | 44.3% | ||||
| Marge nette | 35.7% | 34.7% | 38.4% | 38.5% | 36.7% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
La Société Générale de Banques en Côte d’Ivoire (SGBCI) est une filiale de la Société Générale, l’un des plus grands groupes bancaires au monde. Présente depuis plus de 50 ans dans le pays, elle occupe une position dominante depuis de longue date en Côte dIvoire et joue un rôle prépondérant dans le financement de l’économie ivoirienne et ouest africaine. Première banque ivoirienne avec un produit net bancaire de 150 milliards FCFA et un total bilan de 2 152 milliards FCFA. La banque occupe également la 1ère place en termes de prêts à la clientèle et la 1ère place en termes de dépôts clients avec près 20% de part de marché. Malgré la concurrence intense sur le marché, la banque a toujours réussi à rester comme étant l'une des plus grandes banques du pays.
Qualité
Le ROIC dépasse le coût des fonds propres : l'activité crée de la valeur.
Solidité
Trésorerie nette positive : la société détient plus de cash que de dette financière.
Cash
Non applicable pour ce profil de société.
Non applicable : pour une banque ou un établissement financier, la trésorerie reflète les dépôts et les crédits, pas la performance. L'analyse passe par les fonds propres, le ROE et les ratios prudentiels.
Dividende 2025
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 2 710 FCFA, croissance retenue 4.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 54 205 FCFA |
| 10.5% | 41 696 FCFA |
| 12.0% | 33 878 FCFA |
Contrôle
Aucun signal d'alerte déclenché sur les données disponibles.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
4331 séances retenues, du 04/01/2007 au 31/07/2026.
Base 100 au 04/01/2007. 5 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 29/07/2020. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
6 exercices documentés de 2019 à 2025. Hausse : 1, stable à ±2 % : 0, baisse : 0. Une année absente de la base n'est jamais interprétée comme un dividende nul.
Le cours a progressé plus vite que le BPA, sur 5 exercices publiés. Base 100 à la première publication disponible ; quand sa date est inconnue, un délai de 120 jours est appliqué. Les exercices à BPA négatif ne produisent pas un taux de croissance trompeur.
Sur 4330 séances. Meilleure : +110.5 % le 12/10/2009. Pire : -52.5 % le 08/10/2009.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.