Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ 3.2% par an sur 4 an(s), ROIC de 60.1% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 7.1%.
Biais fondamental haussier modéré, conviction 48 %. Appui : création de valeur (roic vs coût des fonds propres), croissance du chiffre d'affaires, croissance du bpa. 1 signal(aux) d'alerte actif(s) : Dividende non couvert par le bénéfice.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 45 Md XOF | 46 Md XOF | 48 Md XOF | 47 Md XOF | 51 Md XOF | +3.2% |
| EBITDA | 24 Md XOF | 29 Md XOF | ||||
| Résultat net (part groupe) | 17 Md XOF | 19 Md XOF | 22 Md XOF | 20 Md XOF | 20 Md XOF | +4.8% |
| BPA | 411 XOF | 472 XOF | 531 XOF | 484 XOF | 496 XOF | +4.8% |
| Marge opérationnelle | 46.1% | 41.3% | ||||
| Marge nette | 36.8% | 41.2% | 45.0% | 42.2% | 39.2% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
BANK OF AFRICA BENIN, est une filiale du groupe BOA, ouverte au public en janvier 1990. Elle est la seule banque et la seule entreprise béninoise cotée en bourse à la Bourse Régionale des Valeurs Mobilière (BRVM). Leader du secteur bancaire du Bénin en termes de total d'actif suivie par Ecobank et Diamond Bank. Elle est profondément impliquée dans le financement de l'économie béninoise, en particulier les activités agricoles et portuaires. En fin 2024, la banque affichait un total bilan de 940 milliards FCFA, un total dépôt de la clientèle de 734 milliards FCFA.
Qualité
Le ROIC dépasse le coût des fonds propres : l'activité crée de la valeur.
Solidité
Dette nette rapportée à l'EBITDA et couverture des charges financières.
Cash
Non applicable pour ce profil de société.
Non applicable : pour une banque ou un établissement financier, la trésorerie reflète les dépôts et les crédits, pas la performance. L'analyse passe par les fonds propres, le ROE et les ratios prudentiels.
Dividende 2025
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 640 FCFA, croissance retenue 4.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 12 808 FCFA |
| 10.5% | 9 853 FCFA |
| 12.0% | 8 005 FCFA |
Contrôle
1 point(s) à creuser.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
4257 séances retenues, du 02/01/2007 au 31/07/2026.
Base 100 au 02/01/2007. 6 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 18/05/2021. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
6 exercices documentés de 2020 à 2025. Hausse : 4, stable à ±2 % : 0, baisse : 1. Une année absente de la base n'est jamais interprétée comme un dividende nul.
Le cours a progressé plus vite que le BPA, sur 5 exercices publiés. Base 100 à la première publication disponible ; quand sa date est inconnue, un délai de 120 jours est appliqué. Les exercices à BPA négatif ne produisent pas un taux de croissance trompeur.
Sur 4256 séances. Meilleure : +7.6 % le 28/06/2018. Pire : -15.4 % le 13/05/2020.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.