Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ 5.5% par an sur 4 an(s), ROIC de 22.8% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 4.7%.
Biais fondamental haussier modéré, conviction 32 %. Appui : création de valeur (roic vs coût des fonds propres), croissance du chiffre d'affaires. 2 signal(aux) d'alerte actif(s) : Marge nette en érosion, BPA en recul malgré la croissance du CA.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 965 Md XOF | 965 Md XOF | 1 017 Md XOF | 1 084 Md XOF | 1 197 Md XOF | +5.5% |
| EBITDA | 378 Md XOF | 390 Md XOF | 424 Md XOF | |||
| Résultat net (part groupe) | 156 Md XOF | 153 Md XOF | 110 Md XOF | 113 Md XOF | 129 Md XOF | -4.6% |
| BPA | 1 034 XOF | 1 019 XOF | 1 028 XOF | 1 050 XOF | 857 XOF | -4.6% |
| Marge opérationnelle | 25.4% | 24.3% | 24.0% | |||
| Marge nette | 16.1% | 15.9% | 10.9% | 10.4% | 10.8% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
Le Groupe Orange Côte d’Ivoire (Groupe OCI) est une entreprise intégrée de télécommunications qui offre des solutions dans les domaines du fixe, du mobile, de l’Internet, des services de paiement mobile et des données au service des particuliers et des entreprises. Le Groupe OCI est leader en Côte d’Ivoire, ainsi qu’au Burkina Faso et au Libéria où il est présent depuis 2016. Le Groupe OCI est un opérateur global et sous régional de référence.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
Qualité
Le ROIC dépasse le coût des fonds propres : l'activité crée de la valeur.
Solidité
Dette nette rapportée à l'EBITDA et couverture des charges financières.
Cash
Le cash réellement produit après les investissements nécessaires à l'activité.
Dividende 2025
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 800 FCFA, croissance retenue 0.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 8 889 FCFA |
| 10.5% | 7 619 FCFA |
| 12.0% | 6 667 FCFA |
Contrôle
2 point(s) à creuser.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
933 séances retenues, du 30/12/2022 au 31/07/2026.
Base 100 au 30/12/2022. 4 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 30/12/2022. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
4 exercices documentés de 2022 à 2025. Hausse : 2, stable à ±2 % : 0, baisse : 1. Une année absente de la base n'est jamais interprétée comme un dividende nul.
Le cours a progressé plus vite que le BPA, sur 5 exercices publiés. Base 100 à la première publication disponible ; quand sa date est inconnue, un délai de 120 jours est appliqué. Les exercices à BPA négatif ne produisent pas un taux de croissance trompeur.
Sur 932 séances. Meilleure : +7.5 % le 11/11/2024. Pire : -7.2 % le 14/04/2025.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.