Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ 9.2% par an sur 4 an(s), ROIC de 52.6% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 4.7%.
Biais fondamental haussier fort, conviction 80 %. Appui : création de valeur (roic vs coût des fonds propres), croissance du chiffre d'affaires, croissance du bpa.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 77 Md XOF | 84 Md XOF | 96 Md XOF | 103 Md XOF | 109 Md XOF | +9.2% |
| Résultat net (part groupe) | 34 Md XOF | 40 Md XOF | 44 Md XOF | 50 Md XOF | 56 Md XOF | +13.1% |
| BPA | 340 XOF | 401 XOF | 435 XOF | 502 XOF | 556 XOF | +13.1% |
| Marge opérationnelle | 58.1% | |||||
| Marge nette | 44.5% | 48.0% | 45.5% | 48.9% | 51.2% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
La Société Ivoirienne de Banque (SIB) est une Société anonyme de droit ivoirien créée en 1962. Elle fait partie des cinq principales banques de la Côte d'ivoire, quatrième banque de côte d’Ivoire en termes de dépôts à la clientèle et troisième en Prêts clientèle. La SIB est implantée dans 15 villes avec un réseau fort de 54 agences, et plus de 300 000 clients Particuliers, Professionnels et Entreprises de toute taille. En septembre 2015, le groupe Attijariwafa bank, à travers sa filiale Attijari Ivoire Holding Offshore SA, a procédé à l’acquisition de 39% du capital et des droits de vote de la Société Ivoirienne de Banque auprès de l’Etat de Côte d’Ivoire, modifiant ainsi la structure du capital et la composition du Conseil d’Administration. Ainsi, le groupe Attijariwafa bank qui détenait 51% du capital de la SIB depuis 2009 renforce sa position d’actionnaire de référence, disposant désormais de 75% après son introduction en bourse.
Qualité
Le ROIC dépasse le coût des fonds propres : l'activité crée de la valeur.
Solidité
Dette nette rapportée à l'EBITDA et couverture des charges financières.
Cash
Non applicable pour ce profil de société.
Non applicable : pour une banque ou un établissement financier, la trésorerie reflète les dépôts et les crédits, pas la performance. L'analyse passe par les fonds propres, le ROE et les ratios prudentiels.
Dividende 2025
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 442 FCFA, croissance retenue 4.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 8 840 FCFA |
| 10.5% | 6 800 FCFA |
| 12.0% | 5 525 FCFA |
Contrôle
Aucun signal d'alerte déclenché sur les données disponibles.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
2502 séances retenues, du 27/10/2016 au 31/07/2026.
Base 100 au 27/10/2016. 6 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 21/07/2021. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
6 exercices documentés de 2020 à 2025. Hausse : 2, stable à ±2 % : 2, baisse : 1. Une année absente de la base n'est jamais interprétée comme un dividende nul.
Le cours a progressé plus vite que le BPA, sur 5 exercices publiés. Base 100 à la première publication disponible ; quand sa date est inconnue, un délai de 120 jours est appliqué. Les exercices à BPA négatif ne produisent pas un taux de croissance trompeur.
Sur 2501 séances. Meilleure : +7.5 % le 30/11/2016. Pire : -9.0 % le 28/06/2022.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.