Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ -6.2% par an sur 4 an(s), ROIC de 0.8% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 67.0%.
Biais fondamental baissier fort, conviction 71 %. Appui : création de valeur (roic vs coût des fonds propres), croissance du chiffre d'affaires, signaux d'alerte. 2 signal(aux) d'alerte actif(s) : Endettement élevé, Dividende non couvert par le bénéfice.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 41 Md XOF | 45 Md XOF | 38 Md XOF | 31 Md XOF | 32 Md XOF | -6.2% |
| EBITDA | 671 M XOF | 1 Md XOF | 3 Md XOF | 2 Md XOF | +22.3% | |
| Résultat net (part groupe) | -1 Md XOF | 153 M XOF | 3 Md XOF | 19 Md XOF | 466 M XOF | |
| BPA | -90 XOF | 11 XOF | 218 XOF | 1 318 XOF | 33 XOF | |
| Marge opérationnelle | -2.5% | -0.4% | 4.2% | 0.9% | ||
| Marge nette | -3.1% | 0.3% | 8.0% | 60.6% | 1.5% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
Filtisac ou filature tissage sac, est une unité de fabrication de sacs en fibre naturelle de l'entreprise IPS (Industrial Promotion Services). Fondée en 1965, la société s’est aujourd’hui diversifiée avec la création d’une unité de fabrication d’emballages en fibres synthétiques pour des produits tels que: le coton, le riz, les engrais, le cacao, le café et l’anacarde ainsi que la production d'emballages rigides (préformes, bouteilles, boîtes). Leader en Afrique subsaharienne, FILTISAC possède de nombreuses filiales en Afrique de l'Ouest et du Centre.
Qualité
Comparez le ROIC au coût des fonds propres pour évaluer la création de valeur.
Solidité
Dette nette rapportée à l'EBITDA et couverture des charges financières.
Cash
Le cash réellement produit après les investissements nécessaires à l'activité.
Dividende 2024
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 1 360 FCFA, croissance retenue 3.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 22 660 FCFA |
| 10.5% | 18 128 FCFA |
| 12.0% | 15 107 FCFA |
Contrôle
2 point(s) à creuser.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
4329 séances retenues, du 02/01/2007 au 31/07/2026.
Base 100 au 02/01/2007. 4 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 06/08/2020. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
4 exercices documentés de 2019 à 2024. Hausse : 1, stable à ±2 % : 0, baisse : 0. Une année absente de la base n'est jamais interprétée comme un dividende nul.
Le BPA a progressé plus vite que le cours, sur 4 exercices publiés. Base 100 à la première publication disponible ; quand sa date est inconnue, un délai de 120 jours est appliqué. Les exercices à BPA négatif ne produisent pas un taux de croissance trompeur.
Sur 4328 séances. Meilleure : +35.4 % le 07/07/2009. Pire : -41.9 % le 26/09/2025.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.