Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ -21.6% par an sur 4 an(s), ROE de -27.1%, rendement brut du dividende de 2.7%.
Biais fondamental baissier fort, conviction 82 %. Appui : rentabilité (roe), croissance du chiffre d'affaires, signaux d'alerte. 1 signal(aux) d'alerte actif(s) : Marge nette en érosion.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 10 Md XOF | 15 Md XOF | 9 Md XOF | 2 Md XOF | 4 Md XOF | -21.6% |
| EBITDA | 1 Md XOF | -64 M XOF | -152 M XOF | -2 Md XOF | ||
| Résultat net (part groupe) | 1 Md XOF | -71 M XOF | -1 Md XOF | -348 M XOF | -97 M XOF | |
| BPA | 83 XOF | -5 XOF | -83 XOF | -26 XOF | -7 XOF | |
| Marge opérationnelle | 12.5% | -0.7% | -12.3% | -56.2% | -19.9% | |
| Marge nette | 10.9% | -0.5% | -12.1% | -19.4% | -2.5% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
La SETAO est une filiale du groupe Bouygues dont les activités en Côte d'Ivoire ont débuté en 1950. La société est spécialisée dans les prestations de conseil et d'ingénierie dans le domaine du BTP. Plusieurs réalisations sont à son actif notamment: la construction du 3éme pont d’Abidjan, l’extension du centre commercial CAP SUD, la construction du complexe universitaire de Yamoussoukro (ex-INSET ou actuel INPHB).
Qualité
Comparez le ROIC au coût des fonds propres pour évaluer la création de valeur.
Solidité
Trésorerie nette positive : la société détient plus de cash que de dette financière.
Cash
Le cash réellement produit après les investissements nécessaires à l'activité.
Dividende 2021
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 76 FCFA, croissance retenue 3.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 1 262 FCFA |
| 10.5% | 1 009 FCFA |
| 12.0% | 841 FCFA |
Contrôle
1 point(s) à creuser.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
2262 séances retenues, du 08/02/2007 au 31/07/2026.
Base 100 au 08/02/2007. 2 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 14/07/2021. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
Sur 2261 séances. Meilleure : +20.7 % le 12/09/2011. Pire : -21.7 % le 02/05/2008.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.