Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ -12.8% par an sur 4 an(s), ROIC de 60.9% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 4.0%.
Biais fondamental haussier faible, conviction 24 %. Appui : création de valeur (roic vs coût des fonds propres), croissance du bpa. 1 signal(aux) d'alerte actif(s) : Free cash-flow négatif.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 9 Md XOF | 9 Md XOF | 9 Md XOF | 7 Md XOF | 5 Md XOF | -12.8% |
| EBITDA | 2 Md XOF | 2 Md XOF | 2 Md XOF | 612 M XOF | 1 Md XOF | -8.4% |
| Résultat net (part groupe) | 980 M XOF | 1 Md XOF | 1 Md XOF | -759 M XOF | 2 Md XOF | +20.1% |
| BPA | 77 XOF | 95 XOF | 91 XOF | -59 XOF | 160 XOF | +20.1% |
| Marge opérationnelle | 20.1% | 20.0% | 21.7% | 8.9% | 23.6% | |
| Marge nette | 11.0% | 13.5% | 13.7% | -11.3% | 39.6% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
Les Nouvelles Editions Ivoirienne (NEI) est une maison d’édition fondée en 1992 en côte d’ivoire. En 2012, NEI réalisent une fusion absorption avec le Centre d’Edition et de Diffusion Africaine (CEDA) pour former NEI-CEDA. Cette nouvelle société est specialisée dans la distribution des titres de manuels de l’enseignement primaire et secondaire et propose des collections de littérature populaire.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
Qualité
Le ROIC dépasse le coût des fonds propres : l'activité crée de la valeur.
Solidité
Trésorerie nette positive : la société détient plus de cash que de dette financière.
Cash
Le cash réellement produit après les investissements nécessaires à l'activité.
Dividende 2023
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 95 FCFA, croissance retenue 4.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 1 890 FCFA |
| 10.5% | 1 454 FCFA |
| 12.0% | 1 181 FCFA |
Contrôle
1 point(s) à creuser.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
2337 séances retenues, du 01/03/2007 au 31/07/2026.
Base 100 au 01/03/2007. 2 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 02/05/2022. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
Cours et BPA ont progressé à un rythme proche, sur 4 exercices publiés. Base 100 à la première publication disponible ; quand sa date est inconnue, un délai de 120 jours est appliqué. Les exercices à BPA négatif ne produisent pas un taux de croissance trompeur.
Sur 2336 séances. Meilleure : +11.1 % le 30/09/2020. Pire : -14.6 % le 30/06/2010.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.