Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ -3.6% par an sur 5 an(s), ROIC de -1.5% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 3.5%.
Biais fondamental baissier fort, conviction 67 %. Appui : création de valeur (roic vs coût des fonds propres), croissance du chiffre d'affaires, signaux d'alerte. 2 signal(aux) d'alerte actif(s) : Marge nette en érosion, Free cash-flow négatif.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 35 Md XOF | 38 Md XOF | 36 Md XOF | 30 Md XOF | 27 Md XOF | 29 Md XOF | -3.6% |
| EBITDA | 4 Md XOF | 1 Md XOF | 300 M XOF | -352 M XOF | 1 Md XOF | ||
| Résultat net (part groupe) | 370 M XOF | 1 Md XOF | -1 Md XOF | -2 Md XOF | -2 Md XOF | -624 M XOF | |
| BPA | 18 XOF | 68 XOF | -63 XOF | -99 XOF | -105 XOF | -30 XOF | |
| Marge opérationnelle | 5.2% | -3.3% | -6.2% | -7.8% | -1.5% | ||
| Marge nette | 1.1% | 3.7% | -3.6% | -6.9% | -8.0% | -2.1% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
UNIWAX, leader de l'industrie textile en Côte d'Ivoire conçoit, produit et commercialise des tissus uniques et colorés. Ces textiles expressifs de haute qualité sont distribués dans les pays africains. UNIWAX, un véritable leader du marché, a inspiré la mode ivoirienne depuis de nombreuses années avec le tissu "Wax Hollandais", symbole de la culture africaine. UNIWAX fait partie de Vlisco Helmond BV aux côtés de deux autres filiales; GTP et Woodin. Le groupe, précédemment détenu par GAMMA holding, a été racheté par ACTIS, un fonds d'investissement axé sur les marchés émergents en septembre 2010.
Qualité
Comparez le ROIC au coût des fonds propres pour évaluer la création de valeur.
Solidité
Trésorerie nette positive : la société détient plus de cash que de dette financière.
Cash
Le cash réellement produit après les investissements nécessaires à l'activité.
Dividende 2021
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 70 FCFA, croissance retenue 3.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 1 159 FCFA |
| 10.5% | 927 FCFA |
| 12.0% | 772 FCFA |
Contrôle
2 point(s) à creuser.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
3446 séances retenues, du 18/01/2007 au 31/07/2026.
Base 100 au 18/01/2007. 2 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 30/04/2021. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
Sur 3445 séances. Meilleure : +400.0 % le 07/08/2014. Pire : -80.7 % le 10/02/2015.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.