Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ 0.3% par an sur 4 an(s), ROIC de 10.4% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 6.3%.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 196 Md XOF | 233 Md XOF | 206 Md XOF | 172 Md XOF | 198 Md XOF | +0.3% |
| EBITDA | 69 Md XOF | 70 Md XOF | 43 Md XOF | 37 Md XOF | 33 Md XOF | -16.9% |
| Résultat net consolidé | 42 Md XOF | 42 Md XOF | 19 Md XOF | 16 Md XOF | 16 Md XOF | -22.3% |
| BPA | 2 747 XOF | 2 697 XOF | 1 252 XOF | 1 026 XOF | 1 003 XOF | -22.3% |
| Marge opérationnelle | 29.0% | 24.3% | 13.8% | 11.3% | 9.2% | |
| Marge nette | 21.7% | 17.9% | 9.4% | 9.2% | 7.8% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
PALMCI est une filiale du groupe agro-industriel ivoirien SIFCA. Elle est le principal producteur d’huile de palme brute de la région. Créée en 1997, la société produit plus de 280 000 tonnes d’huile de palme brute par an sur 8 sites de production implantés en Côte d'Ivoire, soit 70% de la production totale du pays. Elle exploite près de 40 000 hectares de plantations industrielles et s’approvisionne auprès de 30 000 petits planteurs Entre 2016 et 2017, le rendement à l’hectare de ses champs passe de 15,6t/h à 15,8t/h, soit une légère hausse de 1%. De même, ses achats de régimes aux planteurs villageois (PV) se chiffre à 726 168 tonnes en 2017 contre 612 892 tonnes en 2016. PALMCI enregistre un volume en tonnage de régimes usinés en hausse de 9% passant de 1 174 523 T en 2016 à 1 282 599 T en 2017, soit la meilleure performance jamais réalisée depuis 2007.
Qualité
Comparez le ROIC au coût des fonds propres pour évaluer la création de valeur.
Solidité
Trésorerie nette positive : la société détient plus de cash que de dette financière.
Cash
Le cash réellement produit après les investissements nécessaires à l'activité.
Dividende 2025
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 502 FCFA, croissance retenue 0.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 5 573 FCFA |
| 10.5% | 4 777 FCFA |
| 12.0% | 4 180 FCFA |
Contrôle
2 point(s) à creuser.
Analyse IA
Le mémo d'investisseur écrit à partir des comptes réels de la sociétéCréez un compte gratuit pour lire l'analyse IA, écrite à partir des états financiers réels de cette société. Trois analyses par mois incluses.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
2919 séances retenues, du 11/07/2014 au 06/11/2026.
Base 100 au 28/09/2017. 8 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 29/09/2017. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
8 exercices documentés de 2016 à 2025. Hausse : 1, stable à ±2 % : 1, baisse : 3. Une année absente de la base n'est jamais interprétée comme un dividende nul.
Le cours a progressé plus vite que le BPA, sur 5 exercices publiés. Base 100 à la première publication disponible ; quand sa date est inconnue, un délai de 120 jours est appliqué. Les exercices à BPA négatif ne produisent pas un taux de croissance trompeur.
Sur 2918 séances. Meilleure : +7.6 % le 14/11/2014. Pire : -9.8 % le 27/09/2017.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.