Croissance, marges, dette, trésorerie, rentabilité du capital, valorisation et signaux d'alerte, sur plusieurs exercices.
Lecture déterministe : croissance du chiffre d'affaires d'environ 6.0% par an sur 4 an(s), ROIC de 22.0% face à un coût des fonds propres de 12.0%, rendement brut du dividende de 5.6%.
Biais fondamental haussier fort, conviction 67 %. Appui : création de valeur (roic vs coût des fonds propres), croissance du chiffre d'affaires, croissance du bpa.
Trajectoire
Croissance, rentabilité et leur évolution année après année.
| Indicateur | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | CAGR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 299 Md XOF | 282 Md XOF | 311 Md XOF | 310 Md XOF | 378 Md XOF | +6.0% |
| EBITDA | 87 Md XOF | |||||
| Résultat net (part groupe) | 22 Md XOF | 1 Md XOF | 15 Md XOF | 21 Md XOF | 46 Md XOF | +20.1% |
| BPA | 1 338 XOF | 74 XOF | 916 XOF | 1 304 XOF | 2 781 XOF | +20.1% |
| Marge opérationnelle | 17.2% | |||||
| Marge nette | 7.4% | 0.4% | 4.8% | 6.9% | 12.1% |
Activité
Ce que fait la société et d'où viennent ses profits.
SOLIBRA (Societé de Limonaderie et Brasserie d'Afrique) produit et distribue de la bière, d'autres boissons alcooliques et non alcoolisées en côte d’ivoire. C'est la société leader sur le marché des boissons alcoolisées, de boissons gazeuses et sur le marché des eaux minérales. En mai 2017, SOLIBRA a procèdé à la fusion absorption de « Les Brasseries Ivoiriennes » (LBI) racheté 2 ans plus tôt par le groupe BGI formant ainsi le groupe SOLIBRA. Le portefeuille de la marque SOLIBRA intègre 16 marques et plus de 92 produits. Le principal produit sur le segment de la bière est «BOCK». Avec une capacité installée de 5,54 millions Hl, SOLIBRA dispose de quatre (4) sites de production dont deux (2) situés à Abidjan Yopougon, un (1) à Abidjan Zone III et un (1) à Bouaflé.
Analyse descriptive et modèles de valorisation fondés sur les données chargées dans l'application et des hypothèses explicitées. Ce n'est ni un conseil d'investissement ni un objectif de cours.
Qualité
Le ROIC dépasse le coût des fonds propres : l'activité crée de la valeur.
Solidité
Dette nette rapportée à l'EBITDA et couverture des charges financières.
Cash
Le cash réellement produit après les investissements nécessaires à l'activité.
Dividende 2025
Rendement net après IRVM et part du bénéfice distribuée.
Valorisation
Taux d'actualisation et croissance perpétuelle retenus pour la zone BRVM. Modèles indicatifs.
Dividende projeté 2 212 FCFA, croissance retenue 4.0%. Valeur théorique selon le rendement exigé.
| Rendement exigé | Valeur par action |
|---|---|
| 9.0% | 44 242 FCFA |
| 10.5% | 34 032 FCFA |
| 12.0% | 27 651 FCFA |
Actualisation du free cash-flow sur 5 ans (taux 12.0%, croissance perpétuelle 3.0%). Modèle indicatif, pas un objectif de cours.
| Scénario | Croissance FCF | Valeur / action | Écart au cours |
|---|---|---|---|
| Prudent | 2.0% | 39 089 FCFA | 3.5% |
| Central | 5.0% | 44 427 FCFA | 17.7% |
| Optimiste | 8.0% | 50 356 FCFA | 33.4% |
Marge de sécurité (scénario central) : 15.0%
Contrôle
Aucun signal d'alerte déclenché sur les données disponibles.
Analyse rédigée
Le mémo d'investisseur, rédigé à partir des chiffres du rapportLa rédaction IA est active sur les environnements configurés. Ce serveur n'a pas encore de clé IA.
2507 séances retenues, du 26/01/2007 au 31/07/2026.
Base 100 au 26/01/2007. 3 détachement(s) réinvesti(s) à la clôture du jour de détachement. Le cours seul sous-estime ce qu'a rapporté la détention.
Depuis le 11/08/2021. La profondeur vient des états financiers, pas des cours : la courbe s'arrête où commencent les comptes chargés. La date de publication d'un exercice étant rarement connue, un délai de 120 jours après la clôture est appliqué à défaut, valeur médiane mesurée sur les exercices qui la portent. Un multiple négatif ou un rendement au-delà de 30 % est écarté plutôt que tracé.
5 exercices documentés de 2020 à 2025. Hausse : 1, stable à ±2 % : 0, baisse : 1. Une année absente de la base n'est jamais interprétée comme un dividende nul.
Cours et BPA ont progressé à un rythme proche, sur 5 exercices publiés. Base 100 à la première publication disponible ; quand sa date est inconnue, un délai de 120 jours est appliqué. Les exercices à BPA négatif ne produisent pas un taux de croissance trompeur.
Sur 2506 séances. Meilleure : +100.0 % le 07/08/2014. Pire : -50.0 % le 26/12/2014.
Rendement moyen de chaque mois calendaire. Une régularité passée ne dit rien de l'avenir : c'est une description, pas une prévision.